想了解更多關於《 》的報道,那就掃碼下載和訊財經APP閱讀吧。
放棄閱讀
註冊

美團上市,王興的超級平臺,能否撐起“新一代”使命?

2018-07-12 13:48:22 和訊名家 
文/金錯刀
文/金錯刀

雷軍在港交所敲鐘後,業界的眼光都看向了美團。
  雷軍在港交所敲鐘後,業界的眼光都看向了美團。

  半個月前,美團也向港交所提交了IPO申請書,據之前的報道,滴滴也在籌謀上市。

  這意味著,王興、程維、張一鳴等為首的中國互聯網“新一代”時代,正式開啟。

  在此之前,BAT、網易、京東等被視為中國互聯網公司的代表。這一批老兵,當時講述的故事核心基本是:通過互聯網,將人跟人、跟信息,以及商品連接。

  在歷經近20年商海廝殺後,他們的創始人逐漸被冠以各種“教父”、“大師”稱謂。

  如今還是獨角獸身份的美團,和“新一代”的領頭羊王興,究竟要靠什麽使命開啟新時代?

  招股書無疑是當下大家解讀美團最好的窗口。

  1

  美團核心競爭力在超級平臺?

  必須看到美團有很多需要解決的盈利性問題,但另一面,在長久無邊界擴張策略中,美團的優勢,其實早不在餐飲外賣等單點,而是已經初具規模的超級平臺競爭力。

  這個平臺競爭力到底有多強?為了說清楚這個問題,美團在招股書中,提供了幾個數據,刀哥重點摘抄如下:

  2017年,美團完成了超過58億筆交易,交易金額達人民幣3,570億元,為3.1億交易用戶及約440萬活躍商家提供服務,業務覆蓋全國2,800余市縣。

  2017年,中國互聯網用戶數共7.72億,且中國有約1,180萬本地服務商家。

  在招股書中,不斷用來自第三方的數據強調:中國近一半互聯網用戶在美團,三分之一的本地服務商家在美團,美團到底想說明什麽?

  一句話總結就是:

  依靠驚人的用戶體量和粘性建立起的超級平臺,絕對是美團當前以及未來涉足任何業務的巨大優勢。

  事實真是如此嗎?

  據美團的招股書顯示,其目前的收入來源主要有三個部分:餐飲外賣、到店酒旅和新業務。在這三個領域,美團做的怎麽樣?

  艾瑞數據顯示,美團目前是全球最大的餐飲外賣服務提供商,2017年四季度在中國約2500個縣市的平均日交易筆數為1470萬筆,2017年,其餐飲外賣服務的年度交易金額為人民幣1710億元。

  餐飲外賣是美團的立身之本,數據好看是正常表現,刀哥提醒大家要關註的是下面這條數據:

  2017年,美團到店、酒店及旅遊業務的年度交易金額達人民幣1,580億元,完成預訂的國內酒店間夜量共計約2.05億,在中國同行業中名列第二。其中,80%的新增用戶來源於實時配送及到店餐飲交易用戶。

  攜程1999年成立,到2015年收購去哪兒奠定酒店預訂領域絕對霸主身份,用時超15年,而美團2014年底才正式入局酒店預訂,如今不足4歲。

  美團的酒店預訂業務能在如此短的時間迅速發展起來,證明美團的邏輯是對的,靠單點高頻服務逐步打造超級服務平臺的模式是條通路。

  模式跑通後,剩下的就是大規模復制了,以“吃喝玩樂全都有”為企業slogan的美團,已經參與了錢袋寶、屏芯科技等33家企業的投資和並購,涉及本地生活、電子商務、金融、農業、文旅、汽車交通、物流等多個領域。

  3.1億次交易、超級平臺模式已被跑通,主要業務的交易額又基本在千億級別,美團利用高頻服務打造超級平臺的故事,講的很完整。

  不過所謂投資,看的都是明天,美團的超級平臺模式被證明是對的,但美團的未來,在其他“新一代”的面前,是否可期?

  2

  美團的未來,是否可期?

  這3個現象,讓刀哥認為,美團的未來,是存在優勢的。

  1、美團的數據

  美團立足的本地生活服務市場,絕對是萬億級體量,這一點2015年的O2O大戰早已普及過。刀哥重點想提下美團當前的兩個數據:3項主要業務的毛利率,以及美團這兩年虧損降低速度。

  招股書披露的數據顯示,2017年餐飲外賣毛利從2015年和2016年的由負轉正,毛利率為8.1%;到店酒旅業務毛利則逐年增長,毛利率從2015年的80.4%增長至2016年的84.6%,2017年進一步增長至88.3%;新業務毛利從2016年由負轉正,2017年毛利率為46%。

  毛利率全部轉正且逐年增長,意味著美團之前的投資,開始見效。

  同時,這幾年,美團點評的凈虧損額下降速度很快。還是據招股書顯示,美團經調整虧損凈額持續收窄,從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元,2017年進一步收窄至-28.5億元,三年內虧損減半。

  數據之外,刀哥也看到了美團的一些長期動作

  2、美團的長期動作

  美團對自己的定位是,國內領先的生活服務電子商務平臺,用科技連接了消費者和商家,提供服務以滿足人們日常(吃)的需求,並進一步擴展至多種生活和旅遊服務。

  所以,美團需要一手牽著消費者,一手牽著商家,兩者缺一不可。因此目前美團所有動作的邏輯只有兩個:一個是增加用戶的基數,一個是增進與用戶的聯系。

  為了達成該目的,美團聚焦兩件事:首先,不斷擴品,為更多的用戶,提供更多的產品種類並與之匹配。

其次,賦能商戶,通過給商家營銷工具、配送基礎設施、ERP系統、解決方案等資源,增強美團點評與商家的粘性。
  其次,賦能商戶,通過給商家營銷工具、配送基礎設施、ERP系統、解決方案等資源,增強美團點評與商家的粘性。

除此之外,美團這些策略,是可以找到成功案例為其背書的。
  除此之外,美團這些策略,是可以找到成功案例為其背書的。

  3、貝索斯的例子

  例如美團的無邊界擴張戰略,世界首富貝索斯也用過。

  王興敢於主動開辟多個戰場,將戰火直接燒向巨頭後院,業界普遍認為,很大的程度上是受到亞馬遜的鼓舞。

  在上世紀90年代末,亞馬遜的年收入達到了15億美元,卻依舊是虧損的。當時它必須每年借款10億美元,才能保證公司得以繼續運營。後來即使營收從60億美元增長到接近900億美元,但基本還是在微利和微小虧損不斷虧損,因為公司不斷把利潤投入到新的產品和服務開發之中。

  直到2015年,只靠雲服務,亞馬遜單季增長了近20%,季度盈利九千多萬美元,一躍成為美國市值最大的零售商。

  貝索斯的邏輯就是:“我們很樂意投資需要5-7年周期的、風險巨大的初創項目,大部分公司都不會這麽做。投資風險,展望長遠這兩個要素,讓亞馬遜在多如牛毛的互聯網公司中,成為了不是最特別,但很有特色的那一個。”

王興曾經也說過類似的話:成功的路上不會太擁擠,因為堅持的不會太多。
  王興曾經也說過類似的話:成功的路上不會太擁擠,因為堅持的不會太多。

  所以,美團總是在短暫盈利和擴大業務發展的十字路口,選擇後者。

  美團的挑戰:

  美團點評上市,如今被業內視為:是移動互聯網年代中國新興互聯網公司的一個“成人禮”,成年後將面臨更大的挑戰,更復雜的商業環境,也需要更多的耐心、遠見和執行力。

  堅持選擇,意味著底氣,也同樣意味著必須面對挑戰,目前美團最大的挑戰就是:能否在巨大的服務業市場中,繼續縱深發展?

  在當前創業只求圈錢的大背景下,這可不是一件容易的事情,期待“新一代”們在成人禮後的表現,也期待王興跟美團能夠再次剩者為“王”! 

    本文首發於微信公眾號:金錯刀。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:馬金露 HF120)
看全文
想了解更多關於《美團上市,王興的超級平臺,能否撐起“新一代”使命? 》的報道,那就掃碼下載和訊財經APP閱讀吧。
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

熱門新聞排行榜

和訊熱銷金融證券產品

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。