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加密領域存在致命痛點 或對比特幣造成數十億損失

2018-07-11 09:36:28 中國通信標準化協會 

  在加密投資領域,缺乏中間人,這給加密投資者帶來了巨大的麻煩,而且很可能會在主流機構資金中留下數十億美元。在華爾街,中間人被稱為經紀人,介於機構與投資者之間,比如對衝基金或基金經理,以及交易所和其他交易場所。在加密世界中,這樣的操作很難獲得,因為進入門檻很高。

  因此,如果一個加密投資者想要交易加密貨幣,投資者必須在交易中保持平衡。邁克爾莫洛是場外交易公司“創世”交易的負責人,他說,這意味著流動性不足和定價上的差異可以侵蝕利潤。

  “從市場結構的角度來看,更好的選擇是讓一個主要的經紀人在中間,你所要做的就是連接賬戶,你可以同時交易所有的賬戶,”Moro說。

  提供加密技術的幾家公司正在尋求提供所謂的“優質服務”,這意味著經紀公司將向客戶提供信貸,這樣他們就可以在交易所進行交易,而無需自己存入資金。與此同時,像高盛這樣的主流華爾街公司也開始涉足加密產品的交易,並正在尋找市場保障和基礎設施。

  知情人士稱,加密創業公司SFOX有意在未來提供優質服務,並正在與外部律師討論潛在的服務。

  一家名為Digital Gamma的公司也在從事prime服務工作,一位代表稱。加密交易平臺Coinbase正在尋求提供與經紀相關的服務。加密托管公司BitGo的創始人邁克·貝爾表示,他的公司有一天可能會進入該業務領域,但對完善其托管產品更感興趣。

  將prime服務引入加密世界的可能性有點諷刺意味。比特幣是市場上最大的數字貨幣,它是在金融危機之後成立的,它是華爾街的另一種p2p金融系統,會讓中間商毫無用處。

  不過,加密風險投資公司CMT Digital的負責人科琳沙利文表示,缺乏主要經紀人是阻礙加密領域的更大問題之一。在每一個交易中都必須進行自我融資,這使得華爾街的風險高於平均水準。她將加密技術的主要服務描述為CMT Digital的“最大痛點”。“如果沒有主要的經紀人,交易公司就會直接受到交易所可能遭受的事件的影響,比如黑客攻擊、監管問題、運營問題、技術問題(以及更多)——所有這些都可能導致交易公司的現金和硬幣的損失。”

  上世紀90年代初,大宗經紀商在股票市場出現,大約在同一時間,對衝基金行業開始騰飛。

  根據銀行業研究公司聯盟的數據,在2018年第一季度,12家最大的銀行總共從它們的大宗經紀業務中獲得了490億美元的收入,這是三年來的最高水平。

  CMT Digital的Sullivan說,對於加密公司來說,他們也有自己的困難。一家公司需要一個龐大的資產負債表來提供優質服務,而這正是許多創業公司所沒有的。它還需要一個公司連接到每個交易中。

  她表示:“美國和海外的許多交易所基本上不受監管。”“因此,黃金可能甚至不能成為某些交易所的交易對手,這取決於黃金的監管機制是什麽。”畢馬威的加密貨幣服務部門負責人Kiran Nagaraj說,大型機構公司一直在加密市場的邊緣,因為他們期待著白手套的服務。

(責任編輯:嶽權利 HN152)
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